Ипотека в России: золотой век или начало кризиса?

В распоряжении ПРАЙМ-ТАСС оказались данные о количестве зарегистрированных ипотечных сделок в 2007 г на рынке вторичной недвижимости Москвы по данным Росрегистрации. Однако в самой службе ни подтвердить, ни опровергнуть цифры не смогли. Или не захотели? Тем не менее, сам факт, что кроме привычных данных об объеме ипотечного рынка российская общественность может впервые публично посмотреть на ипотеку в другом ракурсе � уже событие.

Хотя в Мосрегистрации сослались на то, что это данные для служебного пользования, позднее агентство получило их подтверждение в департаменте жилищной политики и жилищного фонда Москвы.

Каковы же ипотечные итоги 2007 г на самом деле? Конечно, при анализе количественных данных следует учитывать, что объемы выданных кредитов растут. Об этом свидетельствуют как отчеты некоторых банков, так и сообщения "АИЖК". Но сводные данные собрать не просто, т.к. не все банки работают с АИЖК, а время, затраченное, на получение данных по каждому банку, можно будет исчислять месяцами. Даже если Росрегистрация согласится когда-либо сообщить данные об ипотечных объемах, оперировать этими цифрами вряд ли будет возможно, так как все сделки купли-продажи проводятся с помощью ячейки. А суммы в ячейках явно превосходят те, что указаны в документах.

"Основной причиной здесь можно назвать мировой кризис ликвидности, когда российские банки, сильно зависимые от зарубежного фондирования, закрыли свои ипотечные программы и ушли с московского ипотечного рынка", - считает руководитель службы розничного кредитования КБ "МИА" Игорь Нагорский. В результате произошло перераспределение рынка, которое подтверждает рост выданных кредитов у одних банков и отрицательные темпы роста у других, продолжает рассуждать он. И.Нагорский отмечает рост активности банков в регионах: крупные банки, особенно имеющие широкий спектр услуг и региональную сеть, более активно, чем в Москве, реализуют свои ипотечные продукты в регионах. "При этом крупные игроки демонстрируют как хорошую динамику в Москве (УРАЛСИБ, КИТ Финанс, Банк Москвы), так и заметное снижение продаж, которое продемонстрировали BSGV, Сбербанк, Москоммерцбанк. Московский рынок вторичного жилья в большей степени интересен для некрупных банков, для которых важна минимизация кредитных рисков при сохранении высоких цен на недвижимость", отмечает И.Нагорский.

Другие участники рынка так же связывают перераспределение долей не только с влиянием мирового ипотечного кризиса, но и с тем, что банки потянулись в регионы. "По нашим прогнозам, объем ипотеки на вторичном рынке в целом по России в 2007 г увеличился примерно вдвое. Эта тенденция сохранится и в текущем году", прогнозирует вице-президент по развитию бизнеса DeltaCredit Динара Юнусова. Снижение выдачи ипотечных кредитов происходит только на уровне некоторых банков, что балансируется увеличением кредитных портфелей у других, заостряет внимание Д.Юнусова. Поэтому, в целом, объемы кредитования не уменьшаются, приходит она к выводу.

По мнению руководителя департамента ипотечного кредитования ГК "МИЦ" (Московский ипотечный центр) Константина Шибецкого, речь идет не о снижении количества выданных ипотечных кредитов, а о снижении темпов роста. "Все правильно, замечает он, - поскольку динамика роста именно так и прогнозируется аналитиками - в 2008 г темпы роста количества выданных ипотек снижаются по нескольким факторам". Во-первых, несоответствие увеличивающейся стоимости жилья со средним уровнем доходов населения. Во-вторых, динамика роста количества ипотечных кредитов России характерна для развивающихся ипотечных рынков. Снижение темпов роста прогнозировалось аналитиками заранее. По прогнозам аналитиков рост ипотеки в России в 2008 г ожидается в диапазоне 30-50 проц от количества выданных кредитов в 2007 г.

В свою очередь, И.Нагорский обращает внимание на следующие факторы, которые определяли развитие российской ипотеки в прошлом году: кризис ликвидности отразился и на выборе валюты кредитов, в которой большее предпочтение отдается кредитам в российских рублях. Немалую роль здесь так же сыграли насыщение рынка ипотеки, увеличение уровня процентных ставок и рост цен на недвижимость при неуспевающем росте уровня доходов населения. При этом банки включили механизмы компенсации потерь в количестве выдаваемых кредитов за счет предложения потребителю гибких условий кредитования, таких как индивидуальный подход при рассмотрении уровня доходов заемщика и увеличение максимальной суммы кредита, говорит о внутренней банковской "кухне" И.Нагорский.

Рынок жилой недвижимости в 2007 г продолжал находиться в состоянии стагнации. Многие желающие приобрести квартиру в кредит ожидали снижения цен и ставок, и поэтому медлили с покупкой недвижимости. Однако во втором полугодии ситуация поменялась.

По мнению руководителя отдела по связям с общественностью ИБ "Фосборн Хоум" Юлии Поляковой, из-за проблем с ликвидностью, банки начали поднимать ставки, ужесточили андеррайтинг, существенно увеличили сроки рассмотрения заявок, цены на недвижимость стали медленно ползти вверх (осенью 2007 г � на 1-2 проц в месяц), и эти потенциальные заемщики поняли, что дальше ждать опасно � можно потерять деньги. Они побоялись, что цены и ипотечные ставки вырастут еще, поэтому во втором полугодии стали выбрасывать свои сбережения на рынок ипотеки.

С осени началось перераспределение долей участников ипотечного рынка. Те, кто еще в недавнем прошлом были активными игроками на этом рынке, уменьшают уровень выдачи или вообще уходят с рынка, и в то же время появляются новые игроки, которые раньше не проявляли должной активности, представила свой взгляд на развитие событий на ипотечном рынке в прошлом году, добавила Ю.Полякова.

Мнения экспертов о тенденциях, которые определят российскую ипотеку в следующем году, разделились. Генеральный директор ООО "ФА "Респект-Ипотека" считает, что 2008 г темпы роста ипотечного кредитования вероятнее всего замедлятся. В 2008 г уровень первоначального взноса увеличится, увеличатся и ставки на величину от 0,5 до 2 проц годовых в первые месяцы 2008 г. Далее ситуация будет зависеть от развития весьма вероятной следующей волны кризиса ликвидности. Управляющий партнер компании Blackwood Константин Ковалев так же прогнозирует продолжение тенденции снижения выдачи ипотечных кредитов в 2008 г, точно так же, как и в Америке. В большей степени на снижение выдачи кредитов по ипотеке может повлиять именно ужесточение требований к заемщикам. Стоит отметить, что количество желающих приобрети жилье в кредит на вторичном рынке осталось прежним, более того, число заемщиков, желающих получить ипотечные кредиты в долларах, увеличилось, так как это стало выгодно. Д.Юнусова вообще уверена, что ипотечный рынок России "переживает" сегодня золотые времена и находится только в самом начале пути своего развития. Поэтому и растет достаточно быстро � тенденция, которая сохранится и в 2008 г, что объясняется существованием в стране огромного неудовлетворенного спроса на улучшение жилищных условий, считает она.

Наблюдая за тем, как эксперты в своих комментариях плавно отходили от количественных данных, можно засомневаться в определении ситуации на ипотечном рынке как золотого века. Ясно одно - объемы выданных кредитов растут только потому, что жилье дорожает. При этом количество граждан, которые могут войти на рынок жилой недвижимости, уменьшается.

Судебные приставы ищут должников в Интернете

 

Судебные приставы получили право искать должников на крупных интернет - порталах, таких как, "Вконтакте", "Одноклассники.ру", и.т.д. Уже есть первые резултаты. В Красноярском крае судебные приставы обнаружили скрывающегося должника в социальной сети "Одноклассники.ру".

Представители службы объяснили, что владелец магазина по решению суда. должен был выплатить коммунальщикам сумму в размере 110 тысяч рублей. Погасив 70 тысяч долга, он скрылся. Поймать молодого человека не удалось, так как ни по указанному адресу, ни на официальной работе его не было. Имущества, которое было бы зарегистрированно на его имя, тоже не оказалось.

После нахождения должника и его официальных данных, которые были указаны в анкете, судебные приставы отправили ему sms сообщение о возбуждении исполнительного производства, которое с полным правом и возбудили.

С 32 должников уже взыскали больше 9 миллионов рублей. "Одноклассники.ру" - одна из крупнейших социальных сетей России. В ней зарегистрировано более 10 миллионов человек

Банки и кризис. Идёт переоценка "ценностей"

"Американский грипп" продолжает набирать силу: банки в странах с развитой экономикой списывает под возможные "плохие долги" новые и новые миллиарды долларов. По сравнению с этими "жертвами" кризиса российские финансово-кредитные структуры чувствуют себя совсем неплохо. Они продолжают активно предлагать своим клиентам различные ипотечные программы, формально предусматривающие даже более выгодные условия, чем раньше. Так, Альфа-Банк недавно объявил об увеличении заемного "потолка" до 1,5 млн. долларов, а другой лидер российской "розницы" - Банк Москвы - анонсировал в начале года программу предоставления ипотечных кредитов в японских иенах.

На повестке дня - проблема качества кредитных портфелей банков 

Тем не менее, когда начинаешь анализировать ситуацию, выясняется, что она во многом складывается в полном соответствии с песней о прекрасной маркизе. Все хорошо, но… В данном случае "но" заключается в том, что в недалеком будущем банки неизбежно поднимут ставки по кредитам, а также начнут предъявлять более жесткие требования к заемщикам.

Собственно говоря, второй процесс уже весьма активно идет. По словам руководителя блока "Розницы" Банка Москвы Аллы Цытович, уже сейчас банки "отсекают" заемщиков, которым еще в начале прошлого года без проблем выдали бы запрашиваемую сумму на покупку недвижимости. В число "отказников", прежде всего, попадают люди, которые не могут подтвердить размеры своих доходов с помощью официальных справок. Или те наши соотечественники, у которых доля долга в семейном бюджете может оказаться слишком большой, с точки зрения банка. Повторимся - и банкиры подтверждают это - что до начала ипотечных проблем в США ни тот, ни другой фактор не являлся достаточным основанием для получения отказа по кредиту. Теперь является.

Повышенную осторожность банков эксперты объясняют ни чем иным, как психологическими последствиями "американского гриппа". Не секрет, что у многих американских банков проблемы возникли как раз потому, что они активно кредитовали заемщиков, не имеющих ни дорогостоящей собственности (которую можно было бы рассматривать в качестве дополнительного залога), ни вложений в акции, ни постоянных источников доходов. Ухудшение экономической ситуации в стране привело к тому, что как раз эти заемщики перестали погашать свои долги. А за ними, как подчеркивают эксперты, потянулись и те, кого до сих пор считали "крепкими середняками" - люди, располагающие пусть и невысокими, но стабильными доходами. И кризисные является стали нарастать как снежный ком.

Понятно, что в России ситуация была изначально другой. Здесь нет предпосылок для развития ситуации по американскому сценарию: доходы населения не падают, а, напротив, стабильно растут, причем не в течение последних месяцев, а в течение последних нескольких лет. Второе концептуальное различие: в США ипотечный кризис в числе прочих факторов спровоцировало падение цен на недвижимость. В России же, как говорят эксперты, цены на квадратные метры после непродолжительного снижения снова подбираются к рекордным уровням. Так что здесь у очень многих людей нет возможности приобрести новую квартиру, не прибегая к ипотечному кредиту. А это означает, что спрос на данную услугу в России, в отличие от США, растет.

Наконец, есть и третья причина. В России банки, несмотря на растущую конкуренцию друг с другом, были весьма аккуратны при предоставлении ипотечных кредитов и весьма требовательны при отборе потенциальных заемщиков. Тем не менее, как подчеркивают эксперты, в предкризисный период стало очевидно, что многие игроки на нашем рынке стали увлекаться высокорискованными ипотечными программами (высокорискованными, конечно, по российским меркам; по американским они, наверное, вполне могли бы рассматриваться как образцы взвешенного подхода к формированию кредитного портфеля). К дефолтам или возникновению у банков серьезных неприятностей это обстоятельство, конечно, не привело. Однако на фоне кризиса в США проблема качества ипотечных портфелей невольно оказалась на повестке дня, и банки решили, что самое время сформулировать более жесткие требования при рассмотрении заявок потенциальных заемщиков.

Справедливости ради, следует отметить, что российские финансово-кредитные структуры демонстрируют сейчас бОльшую жесткость не только по отношению к клиентам, но и по отношению друг к другу. Это становится особенно очевидным при анализе ситуации на региональном рынке ипотечного кредитования. Не секрет, что в последние несколько месяцев крупные банки практически перестали выкупать у региональных "малышей" и "середняков" портфели ипотечных закладных. Одна из причин этого - в том, что "крупняк", по словам специалистов, не уверен в высоком качестве этих портфелей, а, следовательно, не уверен в том, что ему следует выкупать их на прежних условия.

Иными словами, идет переоценка ценностей. Банки переоценивают заемщиков, а заодно и друг друга. Можно предположить, что результатом этой переоценки станет формирование на рынке новых правил игры для всех. А в среднесрочной перспективе возможен и передел рынка в пользу крупных игроков - тех, кто имеет возможность получать сравнительно дешевые заемные средства на рынках капитала, или тех, кто располагает большой "депозитной подушкой", позволяющей банку самостоятельно рефинансировать собственный портфель ипотечных кредитов.

Кофеварка напрокат

Рестораны и кафе используют лизинг не только для приобретения оборудования и получения в финансовую аренду помещений, но и для привлечения крупных займов. Тем не менее, как признаются эксперты, ресторанный бизнес пока не является приоритетным направлением работы лизинговых компаний, но этот рынок имеет хорошие перспективы.

Сектор общественного питания сейчас находится на подъеме. Причем активно развиваются как крупные сетевые компании, так и небольшие самостоятельные фирмы. Это значит, что отрасли необходимо привлекать финансирование со стороны. Одним из способов получить средства на развитие является лизинг. Ресторану или кафе на этапе открытия требуется дорогостоящая техника: промышленные плиты и миксеры, дорогое холодильное оборудование, специальные кофе-машины.

Покупку всей этой техники и более мелкого оборудования в рамках одного контракта предприятие может поручить лизинговой компании (лизингодателю). Та, в свою очередь, передаст в финансовую аренду клиенту (лизингополучателю) оборудование. Его собственником до окончания контракта будет являться сама лизинговая компания. Далее клиент равными платежами погашает задолженность перед лизингодателем. По окончании контракта предприятие может выкупить оборудование по остаточной стоимости (если она на тот момент не равна нулю) либо вернуть технику лизингодателю.

Сыграть на конкуренции

Кажется, что ресторану или кафе проще взять кредит в банке и закупить все необходимое самостоятельно, не привлекая посредников. Однако в этом случае предприятие теряет право на налоговую экономию, которая по закону предоставляется лизингополучателям. Да и банк при выдаче кредита, скорее всего, потребует залог. При финансовой аренде залог не нужен: лизингодатель и так является собственником имущества до закрытия сделки.

Сейчас лизинговые компании ожесточенно борются друг с другом и с банками за выгодных клиентов. Поэтому, как уверяет генеральный директор лизинговой компании «УралСиб» Елена Гущина, приходя в лизинговую компанию, клиент получает не только полноценное консультирование, но и достаточно гибкие условия договора, учитывающие финансовое состояние предприятия и его пожелания. Например, размер аванса (первоначального взноса), который выплачивается клиентом и составляет обычно 30% от суммы сделки, в каких-то случаях может быть нулевым, поясняет Елена Гущина. А еще по желанию клиента лизинговая компания может в ускоренном режиме заключить сделку и предоставить оборудование в срочном порядке. Это более чем актуально для предприятий общественного питания, где простои в производстве из-за невозможности быстро заменить вышедшее из строя оборудование напрямую отражаются на прибыли. «Условия действующих программ по кредитованию, предлагаемых коммерческими банками, поставили перед лизинговыми компаниями задачу внедрения альтернативных экспресс-программ с возможностью принятия решения по сделке в минимальные сроки, – рассказывает Елена Гущина. – Например, наша специальная программа «экспресс-лизинг» рассчитана на малый и средний бизнес. В рамках этого предложения предприятия или индивидуальные предприниматели могут приобрести все виды оборудования стоимостью от $25 000 до $300 000 по упрощенной схеме, то есть без прохождения кредитного комитета».

Импортные особенности

Не секрет, что большинство ресторанов и кафе предпочитает приобретать технику иностранного производства. «Импортное оборудование отличается более высокой производительностью и лучшими техническими характеристиками и поэтому имеет более длительный период эксплуатации, – объясняет генеральный директор компании «ВСП-Лизинг» Андрей Пожидаев. – Вот почему российские предприятия покупают оборудование иностранного производства с большим удовольствием, нежели отечественное». В связи с этим большинство лизингодателей не ограничивает клиентов в выборе поставщика. «Если клиент хочет приобрести оборудование у нерезидента, наша компания способна структурировать и провести такую сделку», – уверяет Андрей Пожидаев. В этом случае лизингополучателям предлагается весь комплекс услуг по импорту оборудования, включая доставку, страхование, проведение таможенного оформления и взаимодействие с регистрационными органами.

«Специфика иностранных контрактов заключается в том, что лизинговая компания несет ответственность за валютное регулирование сделки: является декларантом и отчасти берет на себя ответственность за правильность таможенного оформления», – рассказывает коммерческий директор компании «НОМОС-Лизинг Северо-Запад» Владимир Наймарк. Поэтому с российскими представительствами производителей оборудования лизинговым компаниям работать гораздо проще, признается Андрей Пожидаев. Ведь оборудование уже доставлено в Россию и прошло таможенную очистку. Но для клиента все-таки выгоднее приобретать оборудование и технику напрямую за границей, так как в этом случае лизинговая компания привлекает западное финансирование под контракт и может предложить максимально выгодные условия по лизингу.

К слову, лизингодатель все-таки получает некоторые приятные преимущества от сотрудничества с иностранной компанией. «Западные поставщики вышли на более высокий уровень организации финансирования, схем оплаты, оформления документов и сервиса по сравнению с отечественными, – считает Елена Гущина. – А еще иностранцы предлагают ряд дополнительных услуг, например, обратный выкуп оборудования (ремаркетинг)». Если клиент по каким-то причинам не может вносить лизинговые платежи, то поставщик берет на себя обязательства либо по выкупу техники, либо по поиску другого лизингополучателя. Это очень удобно для лизинговой компании, так как в случае досрочного расторжения контракта лизингодателю не придется самому искать, куда же пристроить технику, и оплачивать ее хранение на складе до того момента, как найдется покупатель.

Место зарезервировано

 Залогом успешной работы предприятия общественного питания является не техника и профессиональный персонал, хотя эти факторы играют не последнюю роль, а выгодно расположенное и подходящее под специфику бизнеса помещение. Поэтому поиск и аренда недвижимости – наиболее проблемная и затратная часть в организации ресторанов и кафе. Нужно либо покупать помещение, на что, как правило, не хватает денег, либо заключать долгосрочный договор аренды, что тоже обходится недешево. При этом на оборудование помещения предприятия общепита тратят много средств, а незапланированный переезд и демонтаж оборудования могут стоить не меньше, чем открытие новой точки. А значит, у ресторатора должна быть уверенность в том, что его не выставят из только что отделанного помещения.

Такую уверенность может дать лизинг. Ведь если в финансовую аренду сдается помещение, то это автоматически предполагает долгосрочный контракт и в большинстве случаев последующий переход заведения в собственность арендатора. При этом предприятие сможет еще больше экономить на налогах. Ведь лизинговые платежи будут весомыми, а значит, и относить на расходы можно крупные суммы. Это значительно сокращает выплаты по налогу на прибыль заведения. При этом недвижимость, находящаяся в лизинге, амортизируется в три раза быстрее. А это значит, что, когда ресторатор по завершении контракта получит помещение в собственность, имущественный налог по этой площади будет совсем небольшим.

«Максимальную выгоду от лизинга недвижимости могут получить малые и средние предприятия, которые не в состоянии приобрести недвижимость за счет собственных средств, – считает начальник отдела оценки обеспечения, контроля и реализации предмета залога Московского банка реконструкции и развития Василий Галкин. – Спрос на данные услуги будет только расти, так как компания, выплачивая в течение 5 лет сумму, незначительно большую (добавляется лишь процент за услуги лизингодателя), чем ставка простой аренды, в итоге получает недвижимость в собственность». «Следует отметить возросший интерес представителей малого и среднего бизнеса к лизингу недвижимости, – соглашается Елена Гущина (лизинговая компания «УралСиб»). – Потенциал у этого рынка, безусловно, есть, и очень большой». Ведь у малых и средних компаний велика потребность в коммерческой площади, но недостаточно собственных средств для ее приобретения.

Размер имеет значение

Несмотря на все преимущества лизинга, мелкий и средний бизнес неохотно пользуются финансовой арендой. Предприниматели боятся, что лизинговая компания, которая является владельцем помещения до того, как клиент не выплатит всю задолженность по контракту, может разорвать договор финансовой аренды и выгнать бизнесменов с обустроенной площади. Однако лизинговый контракт просто так не расторгнешь, разве что за несвоевременное погашение лизинговых платежей. От чего, впрочем, небольшое предприятие общепита не застраховано.

Для сетевых ресторанов и кафе подобные проблемы не столь актуальны. Поэтому крупные предприятия общепита активнее используют финансовую аренду и даже ее более сложные модификации, такие как возвратный лизинг недвижимости. Например, в 2005 году Олег Тиньков в рамках сделки по возвратному лизингу недвижимости продал фонду «Коммерческая недвижимость» один из своих столичных ресторанов. Аренду оформили на 10 лет, а сумма контракта оценивалась экспертами в $5 – 5,5 млн.

С помощью возвратного лизинга компания привлекает необходимые оборотные средства, оставаясь пользователем объекта. Для этого предприятие сначала продает недвижимость лизинговой фирме, а та – передает объект обратно продавцу, но уже в финансовую аренду (лизинг). При этом сохраняется возможность экономить на налогах. «Привлекательность данного вида лизинга очевидна, и при усовершенствовании законодательной базы в части лизинга недвижимости количество сделок будет только расти», – уверен генеральный директор компании «Финстройлизинг» Сергей Кирьянов.

Возвратный лизинг удобнее всего для тех компаний, которые срочно нуждаются в оборотных средствах. Ведь, как объясняет Сергей Кирьянов, с помощью этого вида финансовой аренды предприятие, не выводя из оборота собственные средства, получает дополнительные деньги от лизингодателя в размере от 70% до 100% остаточной стоимости имущества, направляя их либо на техническое переоснащение производства, либо на текущие нужды.

Перспективы есть

 Аналитики признают, что лизинговые схемы пока недостаточно активно используются игроками рынка общественного питания. Специалисты объясняют это закрытостью отрасли и большим количеством предпринимателей, которые пока не готовы оперировать сложными финансовыми инструментами. Однако финансовая грамотность российских бизнесменов растет. И если раньше сегмент малого и среднего бизнеса был мало интересен как банкам, так и лизингодателям, то теперь в этом секторе намечается жесткая конкуренция. Тем более что спрос огромен и превышает предложение в несколько раз. Малый и средний бизнес, в том числе и сфере общественного питания, начинает поднимать голову, а поэтому имеет огромную потребность в финансировании.

При этом в последние годы все большую долю в секторе общественного питания занимают сетевые компании, которые активно развиваются. Это требует дополнительных финансовых ресурсов, которые предприятия получают, в том числе и за счет лизинговых компаний. Эксперты уверены, что, хотя пока сотрудничество с общепитом – не самая развитая часть бизнеса лизингодателей, со временем этот сектор будет расти. Причем наиболее перспективны в этом отношении региональные рынки, куда только начинают внедряться крупные сети общественного питания и где пока еще нет такой сильной конкуренции, как в столице. А значит, у лизингодателей, готовых инвестировать в ресторанный бизнес, еще все впереди.

Темное дело

Все без ума от малого бизнеса. В Кремле его любят за отсутствие политических амбиций, в международных финансовых организациях—за дух капитализма. Почти президент Дмитрий Медведев пообещал настроить законодательство на реальную помощь «этому самому малому бизнесу». И только банкиры никак не научатся конвертировать добрые чувства в массовый продукт.
Всем хороши кредиты малому бизнесу: низкая доля просрочек, почти полное отсутствие невозвратов, высокие по сравнению с корпоративными кредитами ставки. Но банки никогда не делали ставку на этот вид кредитования, он всегда был перспективным, тогда как другие становились хитами. Сегодня ситуация изменилась: сливки на рынке потребительских и корпоративных кредитов сняты, а ситуация на финансовых рынках располагает к поиску нетрадиционных решений. С малым бизнесом пора играть по-крупному?

НИ ДВА НИ ПОЛТОРА

По закону малым считается предприятие с численностью сотрудников до 100 человек. Банкиры подходят к проблеме иначе: малым бизнесом у них может оказаться любая фирма, лимит кредитования которой не превышает $5 млн.

Кредиты малому бизнесу делятся на два типа: микро, которые даются без залога на сумму 1 млн руб., и все остальные. Во вторую категорию попадают далеко не маленькие суммы: в «ВТБ 24» «кредит на развитие бизнеса» (в статистике банка такие кредиты относятся к малому и среднему бизнесу) может достигать $5 млн, а в специализированном КМБ-банке—39 млн руб. (в отдельных случаях лимит может быть повышен). Разные подходы позволяют подвинуть конкурента в табели о рангах: ВТБ, который готов ссужать фирмам большие суммы, в прошлом году вышел на второе после Сбербанка место по кредитам малому бизнесу (портфель—более 40 млрд руб.). Первопроходец на этом рынке, КМБ-банк, старается соблюдать чистоту жанра: кредитов выдается больше, но их общая сумма меньше.

Из-за расхождения в терминах надежной статистики по кредитам малому бизнесу не существует, но ясно, что граждан банкиры кредитуют куда охотнее: к середине 2007-го банки одолжили населению 2,6 трлн руб., тогда как, по консервативной оценке Российского микрофинансового центра, портфель кредитов малому бизнесу на конец года был на порядок меньше. Дело в том, что кредиты «физикам» технологичнее: при принятии решения используется однотипный скоринг, а при бизнес-кредите каждый раз приходится делать индивидуальный расчет. Cтавки по потребкредитам могут вдвое превышать ставку, по которой возьмет кредит предприниматель. Потребительский кредит отдается из зарплаты: главное—вернуть его в приемлемый для банка период, само наличие средств рассматривается как данность. Предпринимательский кредит должен отбиться за счет прибыли, но финансовая устойчивость небольшой фирмы, которая почти наверняка не имеет аудированной отчетности, совсем не очевидна, к тому же в этом случае процентная ставка для заемщика принципиальна.

К началу этого года чаша кредитных весов вроде бы качнулась в сторону малого бизнеса. В розничном кредитовании после фактического запрета на «навязанные услуги» (вроде ведения ссудного счета) и предписания раскрывать эффективную ставку темпы роста портфелей резко снизились. Борьба за крупных корпоративных клиентов тоже далеко не всем по зубам: даже Альфа-банк вынужден терять таких могучих клиентов, как «Газпром» и «Транснефть». Спрос же на банковское финансирование со стороны малого бизнеса Минэкономразвития оценивает в $25 млрд—кредитуй не хочу.

Да и с маржей на этом рынке все очень неплохо. «Если учитывать риски, маржа по кредитам малому бизнесу никак не меньше, чем при кредитовании граждан,—говорит член правления "ВТБ 24" Сергей Сучков.—Если при ставке 18–20% годовых по потребкредитам мы имеем риски невозврата 7–10%, то по кредитам малому бизнесу при ставке примерно 16% годовых риск составляет 2–2,5%». С прошлого года почти все розничные банки задумались над привлекательной упаковкой продуктов для мелких предпринимателей. «Практически не осталось тех, кто бы не хотел развивать кредитование малого бизнеса,—говорит директор блока по развитию малого и среднего бизнеса банка "Траст" Кирилл Тихонов.—Вопрос—как это делать».

ПАКОВАТЬ И ПРОДАВАТЬ

До того как сосредоточиться на малом бизнесе, Тихонов трудился в банке клиентским менеджером. Когда «Траст» решил развивать это направление с целью войти в пятерку крупнейших кредиторов, было объявлено о наборе сотрудников в новое подразделение. Тихонов решил, что работа с малым бизнесом перспективнее, чем обслуживание клиентов. И не ошибся: на новом направлении он быстро прошел путь от рядового специалиста до директора бизнес-блока.

«Хотелось придумать что-то, чего нет ни у кого,—рассказывает Тихонов.—Мы пытались смотреть на процесс глазами клиента. Оказалось, что часто после звонка в банк клиент может так и не дозреть до встречи с менеджером—вроде бы нужно готовиться, документы собирать, вот все и откладывается без конца». Так в «Трасте» появилась услуга под названием «Служба доставки кредитов». «Клиент, где бы он ни находился, звонит по одному федеральному номеру, попадает в call-центр в Москве, далее оператор вбивает в нашу форму город, номер телефона и удобное время для встречи,—рассказывает банкир.—В течение дня клиенту перезванивает кредитный менеджер из его города (или региона) и всё: банк идет к клиенту». По словам Тихонова, решение о выдаче кредита может быть принято уже на следующий день после звонка. Шквала звонков на волшебный номер пока нет, но за год портфель кредитов «Траста», выданных малому бизнесу, вырос в несколько раз и достиг 10 млрд руб. В 2008 г. подразделение Тихонова планирует удвоить показатель. Сделать это будет непросто: другую фишку—секьюритизацию портфеля кредитов малому бизнесу (в отличие от секьюритизации потребительских кредитов это новый продукт даже для развитых рынков)—«Трасту» вряд ли удастся реализовать в обозримом будущем. Из-за глобального кризиса спрос на такие продукты практически исчез.

Сами предприниматели видят действительность в менее радужных красках. «На начальном этапе нам обещали кредит под 13% годовых в долларах, а в итоге мы имеем эффективную ставку 18% в рублях,—рассказывает московский бизнесмен, взявший кредит в Юниаструм Банке.—Конфетно-букетный период, когда все менеджеры нам улыбались и отзывались с первого звонка по телефону, длился шесть месяцев. Потом оказалось, что и сумма не та, и ставка не та. Мы было возмутились, а менеджер сказал: не нравится—можно в другом банке пройти все процедуры по новой». Несмотря на послевкусие, предприниматель, торгующий продуктами питания, собирается брать новый кредит в том же «Юниаструме»: после первого опыта ему обещали и ставку получше, и процедуру покороче.

«Возможно, банк при анализе бизнеса просто обнаружил ранее неизвестные риски»,—говорит Сучков. Рисков у мелких предпринимателей более чем достаточно.

С РИСКОМ ПО ЖИЗНИ

Девять лет назад Владимир Тен начал поставлять в Россию вино из Грузии, вскоре расширил бизнес за счет молдавских вин. Собственных денег хватало на небольшие партии, и Тен обратился в банк. «Первый кредит дался нелегко,—вспоминает он.—Банк запросил кучу документов и долго их изучал». После того как первый кредит был погашен, проблем с получением нового не возникло—банк с удовольствием ссужал бизнесмену и более крупные суммы, чем первые $100 000. «В банке был специальный вице-президент, занимавшийся алкогольной отраслью, он знал о нас практически все, и почти любой вопрос можно было решить по телефону»,—рассказывает Тен. К 2006 г. его компании имели кредитную линию более чем на $1 млн, залогом по кредиту был товар, то есть вино.

В 2006 г. Молдова и Грузия сильно насолили Кремлю, и главный санитарный врач Геннадий Онищенко внезапно обнаружил, что вина из недружелюбных республик опасны для здоровья. «Когда Роспотребнадзор только запретил ввозить вино, у нас было завезено товара более чем на $400 000,—рассказывает Тен.—Банк попросил подписать личное поручительство за выданный кредит—раньше вполне хватало кредитного договора, в котором написано и о залоге, и о форс-мажоре». Бизнесмен подписал поручительство: думал, что через неделю-другую все рассосется.

Не рассосалось. Бутылки «Киндзмараули» и «Ахашени» пришлось отправить на свалку. «Устойчивый бизнес», о котором говорилось в кредитном заключении, рухнул. Банк, сколько мог, старался «войти в положение»—тем более что, пока действовал договор, Тен исправно платил проценты. Но когда настал час расплаты, денег на погашение кредита у бизнесмена не оказалось, и банк обратился в арбитраж. Предприниматель попытался доказать, что случившееся с ним и коллегами—это форс-мажор. Но в конце января суд принял решение в пользу банка. «На суде было сказано, что все указания утилизировать и не продавать ввезенный товар носили рекомендательный характер, то есть это было мнение г-на Онищенко, которое можно было не исполнять, а продать свой товар и расплатиться с банком»,—поражен предприниматель. Банкиры, говоря о высоких юридических рисках малого бизнеса, имеют в виду именно такие случаи. Никогда не знаешь наперед, кому еще перейдет дорогу главный санитар: проблемы были, к примеру, у импортеров сыра, сейчас под угрозой поставки растениеводческой продукции из Индии.

МОДЕЛЬ НА ЗАВТРА

Ждать, что в условиях госкапитализма для малого бизнеса будут созданы тепличные условия, не приходится. Но даже в нашем климате банкиры не теряют веры в благотворную силу инноваций.

После IPO банки группы ВТБ не испытывают недостатка в деньгах. Главная цель—наращивать плацдармы во всех секторах своего присутствия. Ключом к кредитованию малого бизнеса может оказаться новая для России технология. С недавних пор к суммам до 850 000 руб. «ВТБ 24» пробует применять скоринговую модель оценки заемщика, без выезда в его офис или на предприятие. По словам Сучкова, скоринг позволил сократить время принятия решений о кредите с 3–5 до 1–3 дней. Он пока не берется оценить результаты эксперимента, но одно известно наперед: скоринговые заемщики заплатят за кредит по ставке более высокой, чем обычные.

Скоринг при оценке кредитоспособности малого бизнеса—относительно новая технология даже в США. В промышленных масштабах банки начали применять ее только в 1990-е, на несколько десятилетий позже, чем в случае с потребительскими кредитами: банкирам просто не хватало статистики, которую можно было бы использовать при построении модели, способной предсказать поведение заемщика. В Штатах новая технология принесла неплохие плоды: скоринговые модели позволили серьезно увеличить количество кредитов на сумму до $250 000, а у малого бизнеса появилась возможность финансироваться не только в местных, но и в федеральных банках. Как и у нас, скоринговые кредиты в США дороже, чем обычные. Так банки компенсируют возросший риск невозврата.

В России со статистикой дела обстоят гораздо хуже, чем в Штатах, поэтому при внедрении скоринга банкам почти наверняка придется совершить куда больше проб и ошибок. По прогнозу ВТБ, до 2010 г. кредитование этого сектора будет расти на 35–40% в год, а не скачкообразно, как было с ипотекой и потребительскими ссудами.

Малому бизнесу тоже не помешало бы как следует поработать над ошибками. Ведь чаще всего банкиры отказывают в кредитах не из-за отсутствия залога, а из-за плохого финансового состояния. «Часто предприниматель не в состоянии адекватно оценить свои финансовые потоки,—констатирует Сучков.—Ему кажется, что он все легко окупит, а наши специалисты посмотрят договоры аренды, еще какие-то обязательства—и получается, что, даже взяв кредит, эта фирма разорится через полгода».

С такой проблемой столкнулся в прошлом году совладелец сети «Царева аптека» Джонди Габараев. «По предложенной банком ставке кредит не окупался»,—вспоминает он. Раньше с окупаемостью кредитов все было нормально: благодаря им, считает Габараев, его компания из мелкой превратилась в среднюю с оборотом 190 млн руб. Но в прошлом году доходность его бизнеса снизилась, а уменьшать ставку банк не стал. История закончилась благополучно: Габараев выбил компенсацию части процентной ставки из столичного Фонда поддержки малого предпринимательства.

 

Ставка больше, чем кошелек

Выступая в субботу в телеэфире, министр финансов Алексей Кудрин сказал, что не ждет взрывного роста цен после окончания 1 мая срока "заморозки" социально значимых продуктов. Еще он пообещал, что наша экономика будет расти, в отличие от американской, которой предрек дальнейшее падение. Между тем для рядовых граждан России, а вернее сказать, потребителей наступают не такие радужные времена.

С сегодняшнего дня Центробанк поднимает ставку рефинансирования с 10% до 10,25%. Казалось бы, увеличение этого показателя всего на 0,25% не столь уж значимо. Но, во-первых, важен здесь скорее не размер, а сама тенденция.

А во-вторых, скорее всего, подъем ставки продолжится в ближайшие несколько месяцев. Ведь, следуя экономической логике, ставка рефинансирования не должна быть ниже инфляции. И потому ее вполне логично поднимать до уровня примерно 12%. Что означает нынешний жест ЦБ для обычных граждан, которые несут в банки деньги или, наоборот, идут туда за кредитами? Вкладчики окажутся если и не в плюсе, то не в таком уж минусе, поскольку ставки по вкладам вскоре явно поднимутся на 0,5-1,5%. Если вспомнить, что за последние годы ни один вид депозитов не давал реальной доходности, то в наступившем 2008-м такой шанс становится более вероятным. Правда, только лишь при том условии, что правительство сможет уложиться в планируемые параметры инфляции в 8,5% за год. Или, во всяком случае, зафиксирует по результатам года не двузначную цифру. На что надежды не особо много.

Хуже придется тем, кто пойдет в банк за кредитом. И не суть важно, идет ли речь о потребительском для обновления парка бытовой техники, автокредитования, а уж тем более ипотеки. Во-первых, надо сразу готовиться к тому, что проценты по займам вырастут. И, учитывая настроения в банковском секторе, на несколько большую величину, чем ставки по вкладам. К стандартным сейчас процентам надо будет прибавить еще 2-3% годовых как минимум. В регионах, особенно у местных банков средней руки, эти цифры могут быть еще больше. Так что рефинансировать тот же ипотечный кредит, уповая на меньшие проценты, что было явью еще три-четыре месяца назад, можно будет только в мечтах.Как, впрочем, и взять новый кредит, чтобы покрыть за счет него старый заем. А все потому, что банки теперь с гораздо большей осторожностью станут выдавать новые кредиты, а потенциальных клиентов будут проверять гораздо строже. Для чего банки наверняка более активно наладят обмен данными из собственных "черных списков". Так что буму потребительского кредитования придется ограничить аппетиты.

Что же касается грядущего роста цен на продукты, которое особенно активно проявится уже в мае, то вряд ли "успокоительное" от министра финансов, являющегося ярым поборником либеральной идеи, подействует на рынок.

Скорее оно должно подействовать на телезрителей. Ведь даже в условиях "заморозки цен", как недавно признало Минэкономразвития устами замминистра Андрея Белоусова, и яйца, и растительное масло, и хлеб продолжают дорожать. За январь цены выросли в среднем на 3%, а лидеры роста - яйца - подорожали и на 3,6%. Так что в мае нас ждет скачок как минимум на 15% от нынешнего уровня цен.

И далее переписывание ценников только продолжится. Особенно если ЦБ и впредь будет повышать ставку рефинансирования. Ведь эта тенденция означает и тот факт, что подорожают кредиты для предприятий, в том числе и пищевой промышленности. А в условиях современной экономики, когда кредиты являются важнейшей частью оборотных средств, у компаний просто не будет иного выхода, как заложить это удорожание занимаемых финансов в отпускную цену производимых товаров. Ситуацию могло бы выровнять снижение тарифов на продукцию естественных монополий, которые принадлежат государству. Но оно продолжает жить по понятиям "благородного разбойника", согласно которым сначала надо отобрать десятку у каждого, а потом в лучшем случае поделиться трояком с наиболее сирыми и убогими.

Как скинуть проценты по чайнику

С конца прошлого года несколько кредитных брокеров объявили об услуге помощи в рефинансировании потребительских кредитов, хотя сами банки такие программы официально не предлагают. До недавнего времени рефинансировать кредит, взятый на потребительские нужды (то есть покупку, например, чайника) можно было только самостоятельно: взять другой кредит в банке и досрочно погасить предыдущий.

На протяжении последних нескольких лет многие банки активно выдавали потребительские кредиты практически всем желающим в максимально короткие сроки. В некоторых случаях реальная процентная ставка по таким ссудам превышала 50% годовых. Для большинства заемщиков понимание реальной ставки наступало лишь после первых платежей. Однако получить новый кредит под более низкий процент для погашения старого очень сложно. Поторопившись один раз и поддавшись на рекламу, заемщики вынуждены были либо возвращать ссуду досрочно, либо бегать от банка-кредитора, либо платить, вытягиваясь "по струнке" и чувствуя стойкую аллергию ко всем кредитным продуктам в дальнейшем.

В свою очередь банки не торопились облегчить процентное бремя клиентов. Высокий спрос на кредиты и сравнительно небольшие суммы делали неинтересными перекредитование внутри банка. Другое дело - кредитные брокеры, заинтересованные и в небольшой выгоде. Так, группа КФК официально объявила, что можно рефинансировать потребительский кредит на сумму до 1,5 млн рублей. Процентная ставка по программе рефинансирования -- 19% годовых в рублях, что немногим отличается от нынешней средней ставки по по-требительским кредитам (19-22% годовых). Однако для тех, кто набрал ссуд под 30-40% годовых, такое предложение может оказаться весьма интересным. Помимо КФК, подобную услугу оказывают брокеры "НиК" и "Кредитинформ".

Что касается самих банков, то официальных программ рефинансирования потребительских кредитов у них нет. "О своих намерениях запустить такую программу в 2008 г. сообщал только ВТБ 24, - рассказал на условиях анонимности источник в петербургском филиале брокера "ФОСБОРН ХОУМ". - Рефинансирование ипотечных кредитов оправдано тем, что ставки по этому виду кредитования за последние годы понижались неоднократно, по потребительским кредитам такая тенденция менее очевидна.

Экономическая же выгода перекредитования потребительского кредита не столь очевидна: суммы тут, как правило, меньше, чем по ипотеке, максимальный срок (при наличии поручителя) - 7 лет, без поручителя - 5 лет. А между тем сама процедура перекредитования связана со значительными расходами денег и времени заемщика".

"Еще есть проблемы, сдерживающие развитие этого продукта, - отмечает генеральный директор компании "НиК" Дмитрий Захаров. - Второму банку не докажешь, что ты хочешь рефинансировать первый кредит, а не набрать денег и пуститься в бега. А краткосрочный период, когда взяты два крупных кредита, может вызвать вопросы у надзорных органов".Пуститься в бега Заемщик должен вызвать доверие "Второму банку не докажешь, что ты хочешь рефинансировать первый кредит, а не набрать денег и пустить-ся в бега".

Деловой Петербург